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市场研究

光谷激光产业投资基金打造“新三板·中国光谷·激光板块”

星之球激光来源:荆楚网2015-06-19我要评论(0)

  头发丝上可以钻孔,发丝粗细的光纤可以容纳10亿人同时通话,一块高清显示面板的生产仅需0.4秒  武汉中国光谷,国家光电子产

  头发丝上可以钻孔,发丝粗细的光纤可以容纳10亿人同时通话,一块高清显示面板的生产仅需0.4秒……
  武汉·中国光谷,国家光电子产业基地,诞生了中国第一根光纤,第一个光传输系统,这里有我国最大的光纤光缆、光电器件研产基地。光谷激光产业总规模国内领先,但企业多而不强。近年来,当武汉主要遵循政府引导、科研推动的模式时,以大族激光为代表的深圳激光板块,依靠资金推动、市场拉动,迅速崛起,大有赶超武汉光谷之势。
  意识到资本市场的魔力,一个总规模20亿新三板激光产业基金在汉应运而生,旨在通过兼并重组,整合激光产业链,培育一批新三板挂牌、创业板上市的龙头企业,擦亮中国光谷的激光金字招牌。

图为:6月10日湖北省激光行业协会成立
图为:楚商资本集团辅导的奇致激光在四板挂牌
图为:楚天激光和德国通快激光签署合作协议
  激光“三剑客”重组折戟
  2000年5月,我省作出建设“武汉·中国光谷”的重大决策;2001年,原国家计委、科技部批准依托东湖高新区建设国家光电子信息产业基地,即“武汉·中国光谷”。
  在“光谷”的旗帜下,武汉由一个激光科研与人才培养的重要基地,突变为我国最重要的激光产业基地。这里现有200多家激光企业,包括华工科技、楚天激光、光谷科威晶、武汉团结激光等知名企业,总产业规模达100亿元。
  100亿元的总规模,市场份额国内领先,但武汉激光企业如散兵游勇,多而不强。第一阵营的企业,销售收入大多只有10多亿元。
  改革开放前沿的深圳,正发力激光领域,打造光谷板块。该市上市公司大族激光,去年销售收入56亿元。在大族激光、光韵达等一批企业的簇拥下,深圳成为继武汉之后国内第二大激光产业聚集地。
  深圳激光产业的爆发式增长,得益于资本市场的东风。大族激光2004年上市当年,销售收入4亿元,净利润4600万元。2006年,公司销售收入8.5亿元,净利润9000万元,短短两年翻了一倍。
  意识到资本市场的魔力,为应对大族激光的冲击,武汉市2007年推动激光“三剑客“华工科技、楚天激光、团结激光重组。
  按照重组规划,新公司总产值突破10亿元,成为当时国内最大的激光企业航母。重组签约现场,十余位政府领导现场见证,政府部门的重视程度可见一斑。
  但最终,重组因种种原因搁浅,不了了之。
  “如果那时重组成功了,通过资本市场的力量,新公司今天的市值可能会达到500亿元。”回想起8年前的那次重组失败,楚天激光董事长孙文依然唏嘘不已。
  提及这次失败,有参与重组的人士称,参与各方利益诉求迥异、矛盾冲突不断,一直处于“同床异梦”状态,分手是迟早的事。
  产业基金正当其时
  本月10日,全球最大的激光企业德国通快激光集团,宣布落户武汉东湖高新区中欧激光产业园,公司已同楚天激光、华工激光等企业建立了合作。
  武汉激光产业如何实现与世界行业翘楚共舞?资本的魔力被寄予厚望。楚商资本集团近日宣布,将联合楚天激光、团结激光、意大利艾伦激光等企业,成立20亿的激光产业基金,两年内投资30家企业,辅导其中20家企业在武汉股权托管交易中心、新三板挂牌,并通过资本市场启动并购重组。“大族激光的快速发展,是得益于搭上了资本市场的快车。”谈及本土激光产业存在的弊病,孙文坦言,长期以来,武汉的激光企业都在比拼技术实力,却没能及时引进资本和管理人才,导致在激光产品和市场领域的拓展慢了下来。
  不过孙文依旧对光谷激光企业发展前景看好,“目前光谷激光器技术全国领先,甚至与世界水平不相上下。”
  围绕激光,光谷在技术上的创新从未停止。从神舟一号到神舟八号,楚天激光都是制定的HTH登陆入口网页 服务商。400多项国家专利,是中国激光行业中最多的;
  今年,华工激光与通用武汉合作,用先进的激光技术,为别克新车进行车身焊接;
  金运激光,推出了国内首个民用3D打印机项目。
  据不完全统计,在光谷,有超过30家企业是激光行业的隐形冠军,成为细分市场的龙头。在孙文看来,武汉已有华工科技和金运激光两家上市公司,通过产业基金牵线塔桥实施并购重组,基础条件已具备。
  激光产业基金成立后,未来5年光谷激光产业将进入并购期,市场最终将在同质化竞争中,优胜劣汰,形成几家行业巨头。
  楚商资本与“光”共舞
  “中国光谷激光产业投资基金的成立,将是全国首个新三板激光板块。”楚商资本集团副总裁朱梦翔这样向我们描述基金的前景。
  在朱梦翔看来,世界级的光谷,需要顶尖级的基金与之配套。
  基金由湖北省激光行业协会、中国中小企业国际合作协会激光产业分会、光谷激光行业协会三家行业组织,联合楚天激光、团结激光、意大利艾伦激光、楚商资本集团共同发起,将向省内知名企业募资。发起人计划申请省市区三级引导基金,联手政府的力量,共同将激光产业做大做强。
  作为主发起人之一的楚商资本集团,早在成立之初,便将目光瞄准激光这一武汉优势特色领域。
  经过多次调研,楚商资本集团入股楚天激光和奇致激光。在获得楚商资本注资后,奇致激光取得跳跃式发展,近3年销售收入和净利润年均增长40%以上,今年预计净利润将突破2500万元。今年2月,奇致激光在武汉股权托管交易中心挂牌,近期将登陆新三板。
  光谷13家激光产业链上、中、下游企业,正在楚商资本的推动下,紧锣密鼓地整合。如果进展顺利,今年底就会完成重组。而明年,则将完成海外并购。
  事实上,作为光谷的核心产业,激光产业从来不乏资本的眷顾。近10年来,众多国际一线风投在光谷抢滩掠地,却收获甚微。据不完全统计,光谷的200多家激光企业中,有风投入股的不超过10家。
  国内股权投资企业倾向于掐尖子,追逐明星企业,做财务投资者。光谷激光企业,缺的不是技术和资金,而是管理人才,产业整合能力与市场开拓能力。“辅导光谷激光产业,做财务投资者远远不够。股权投资企业必须要接地气,在企业成长期甚至初创期就介入企业,与企业同发展,共壮大。”朱梦翔说。
  作为本土知名股权投资机构,楚商资本不对赌、不掐尖、不包装、不跟风,扎根县域,培育草根经济,支持小微企业发展。
  目前,楚商资本已在省内县域走访了3000家中小企业,与其中的500多家建立了合作关系。辅导40多家企业在四板挂牌,其中10多家已经启动新三板挂牌工作,形成了四板的麻城、武穴等多个县域经济板块。
  千亿板块有望崛起
  国内激光产业增长态势强劲,需求旺盛,2006年至今,年均增长20%左右。近些年,国务院先后发出《“十二五”国家战略性新兴产业发展规划》、《国家“十二五”科学和技术发展规划》等一系列规划,激光产业作为重点领域名列其中。
  湖北激光业在经历了萌芽、突破性、规模化发展阶段后,目前已经进入进阶发展阶段,培育龙头企业,打通全产业链,激光产业将有望实现千亿产业的大跨越。
  激光产业是省委、省政府积极支持的战略性新兴产业,在10日举行的湖北激光行业协会成立大会上,省科技厅负责人提出,集聚一切智慧和资源,推动激光领域的科技创新创业,推动一批科研院所的激光科技成果转化,壮大产业规模,形成集群式发展。
  据悉,省科技厅已把激光产业链列入湖北省优先支持发展的5条产业链之一,鼓励引导基金进行投资。
  2013年,武汉市出台了《武汉东湖新技术开发区关于加快激光产业发展的实施意见》。《意见》从设立专项资金、加强技术创新能力建设、加大企业培育力度、加强公共服务平台建设、加快激光产业基地建设等方面,提出了一些操作性强的措施。
  为了进一步促进科技成果转化,东湖高新区出台了“黄金十条”,并建设资本特区、人才特区。
  朱梦翔说,各级政府重视,民间资本助力,我省激光产业“打造千亿产业,瞄准世界科技前沿,向国内顶尖、国际一流迈进”的目标,有望早日实现。
  各界声音
  楚天激光董事长孙文:
  资本重组使光谷激光迎来风口
  在10年前,武汉激光产业一直处于国内领先地位,诞生了数个国内第一。近年来,武汉激光产业将精力主要投向产品研发和技术创新,对资本运作和市场拓展关注不够,认识不足,已经落后于深圳上市企业大族激光。眼下,激光产业基金的成立,使得激光企业,又一次触摸到资本市场的风口。激光产业的整合,不怕慢,就怕等,要一步一个脚印,制定好规划,并努力付诸实施。激光企业要摒弃小富即安的思想,拧成一股绳,心向一处使,共同把武汉激光产业做大做强。
  银河证券新华路营业部总经理吕刚:
  期待激光板块出现龙头企业
  武汉·中国光谷是国内独一无二的,光谷在激光产业依然具有领头羊地位,未来成长空间依然很大。值得注意的是,武汉激光类企业虽然数量众多,但上市公司仅有华工科技、金运激光两家,要扩大行业的影响力,需要更多、更有实力的公司。激光产业基金推进产业并购重组,推进企业挂牌创业板和新三板,培育世界级的激光龙头企业,我们认为其推出正当其时。银河证券将为资金募集,企业上市辅导提供服务。
  省社科院经济研究所所长叶学平:
  新三板基金要成为激光产业的孵化器
  武汉激光以教育基地为主,科技研发走在前面,培养了大量技术人才,然而一旦去到企业,许多成果变成了国家导向,而非市场,这造成了对接市场不力。产业基金的成立,为激光企业发展提供一个孵化的平台,通过兼并收购,激光企业的技术资源、市场渠道、管理能力将进行整合。由于激光产业是新型技术产业,容易获得社会的认同和市场融资,预计未来上市的公司会越来越多。
  集合20家激光企业奔向新三板
  访楚商资本集团董事、投资管理事业部总经理黄鑫
  横向重组,纵向并购,走向海外,登陆资本市场,作为中国光谷激光产业投资基金的主发起人,楚商资本集团为我们描述了一幅美好的运营蓝图。
  笔者:8年前,由政府主导的激光产业重组,最后以失败告终。10多年来,国内不少知名风投在光谷激光领域攻城略地,但收效甚微,楚商资本集团主导成立激光产业基金,优势体现在哪些方面?
  黄鑫:2007年的激光三剑客的重组,因种种原因而搁浅。本次产业基金的成立,更多是一种资本推动下的市场行为。激光产业是光谷的核心产业,总体规模超过百亿元,但企业大多数块头不大。激光企业多而散、龙头企业不强的特点,决定了股权投资企业,不能是扮演财务投资者角色,争抢明星企业,而是要做扎根型,培育“青桃子”,一步步扶持企业发展壮大。成立于2010年的楚商资本集团,坚持“不掐尖、不跟风、不包装、不对赌”的投资理念,扎根湖北县域经济,致力于培育中小企业,助推县域经济产业升级和结构调整。
  去年底,楚商资本集团就联合武汉股权托管交易中心,成了国内区域股权市场第一只专门投资本土四板挂牌企业的基金,首批规模5亿元,全部用于以股权投资的形式,投资于已经或即将在湖北四板挂牌的企业。
  近两年,楚商资本集团对激光产业进行了密集调研,先后入股了楚天激光和奇致激光。同时,省激光行业协会、中国中小企业国际合作协会激光产业分会、光谷激光行业协会是三家发起单位,可以说,成立激光产业基金,我们是有备而来。
  笔者:基金瞄准新三板和区域性股权交易市场,为国内首只新三板激光产业基金,其具体运作模式是怎样的?
  黄鑫:本次成立的中国光谷激光产业投资基金,总规模20亿元。我们会选择成立5年以上,销售收入5000万元左右,利润1000万左右的中小型激光企业进行投资。
  我们计划总投资30家,并推动其中20家到新三板、四板挂牌。按照规划,去年我们在光谷投资了5亿元,今年计划再投资5亿元,涉及15家激光企业,明年再投资10亿元。
  目前,楚商资本集团和券商、银行等机构进行了密切沟通,拟对今年投资企业进行股改,尽快辅导上新三板。我们还和银行合作,形成投贷联动,按照1:1的比例,预计至少撬动20亿元银行贷款,支持激光企业发展。同时,我们正积极申请省市区三级财政支持,成立引导基金,国有资本和民营资本联合,共同培育市场。
  笔者:光谷激光企业多而散,同质化竞争严重,如何发挥基金的整合作用,培育产业链?
  黄鑫:激光企业从资本市场汲取能量后,在规模上产生裂变,通过资本市场,企业间的并购重组要容易得多。我们将从三个方面推动产业重组。一是横向就地重组,对100多家企业进行整合,培育一批龙头企业;二是推动产业链整合,以龙头企业为核心,对激光产业上下游企业进行整合;三是以上新三板的企业为龙头,到境外收购激光核心技术企业。近期计划收购一家意大利激光企业、两家德国激光企业,主要目的是引入国外激光产业的核心技术激光器。
  以奇致激光为例,近期上市后,产业基金将对其增资扩股,到德国、美国、以色列等海外市场收购核心技术,对国内则收购渠道。
  光谷,没几家有代表性的激光上市公司,怎能与光谷的地位相称?我们预计3至4年,三项重组完成后,光谷激光产业不仅将有量的飞跃,还将有核心技术等质的提升。将出现10家左右的“市值百亿以上、销售额百亿以上”的世界级激光产业,擦亮光谷的激光品牌。
  而产业链中的小公司,则定位于做产业配套,共同培育激光产业做大做强。

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