近期团队参加了在上海举办的慕尼黑光博会,另外结合业内公司上半年经营情况,整体激光行业,从激光器到激光设备,两大主要环节核心收获如下:
激光设备方面,受海外疫情影响,设备海外市场销售受到不同程度影响,国内市场 Q2 开始出现报复性反弹,预计上半年市场略有增长,全年预期仍有 20%+增长;下游应用场景方面,清洗、熔覆、3D 打印等领域成为新的关注点。
激光器方面,1)价格,由于上游核心零部件限制,激光器业内头部企业产能上半年有所限制,除上半年一次小幅度价格调整外,价格竞争相对有序,结合需求以及产能情况,预计下半年行业价格压力有限;2)功率段,随着价格下降以及效率的提升要求,激光器产品功率中枢不断上移,3kW 功率段正在逐步成为主流,万瓦级产品市场接受度超预期。
核心结论:激光仍是制造业中能看长的赛道,作为 CR3 超过 80%的赛道,激光器短时间受国内疫情、价格竞争等,报表利润增速一般,后续拐点(价格竞争可预见放缓)出现,以锐科激光为代表的头部企业值得期待。
(本文节选自中金网)
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