01
工业激光行业增长的核心驱动力在于激光工艺对传统工艺的替代
中国激光市场快速增长,增速领先全球
2019年全球激光器及设备市场规模为 151.3亿美元,同比增长3.7%,中国激光器及设备市场规模为658亿元,同比增长 8.8%;2010-2019年全球激光市场CAGR为9.5%,其中,中国激光市场发展迅猛,九年 CAGR为23.7%,远高于全球增速。
工业激光行业增长的核心驱动力在于激光工艺对传统工艺的替代
1)目前材料加工行业以传统的机床加工为主,但激光加工具备加工应用范围广、加工精度高(加工精度达 0.02mm)、节约环保等优点,激光加工渗透率快速提升。2)根据VDW,2018年全球机床加工市场规模达870亿美元,过去二十年复合增速达 5%;根据OptechConsulting,2018年全球激光设备加工市场规模达 198亿美元,过去二十年复合增速达9%。激光加工渗透率(激光系统加工市场/机床加工市场)从1999年的9%提升至2018年的23%。
激光行业竞争格局:激光设备市场集中度较低,激光器市场集中度高
激光设备市场CR5市场份额约为46%,行业集中度较低,其中大族激光(002008)排名第一,占据 32%的市场份额,远超CR5其他企业;CR5中仅有一家为德国企业(Trumpf),其余四家均为中国企业,国产化程度较高。
光纤激光器市场CR5市场份额约为88%,行业集中度高,其中美国企业 IPG排名第一,占据42%的市场份额,中国企业锐科激光(300747)排名第二,占据 24%的市场份额。
02
宏观经济+创新周期共振,带动激光需求复苏
工业:经济复苏带动激光行业需求回暖
HTH登陆入口网页 场景丰富,工业是最主要的路径。从下游应用来看,工业是最重要的应用方向,2019年工业激光器市场规模达49亿美元,占全球激光器市场的 33%。
受疫情影响,2020年2月国内工业增加值同减14%,制造业固定资产投资同减 32%,得益于国内疫情控制得当、快速复工复产,国内工业增加值、制造业固定资产投资快速回暖,经济复苏带动激光行业需求回暖。
消费电子:5G正式启航,带动激光行业新周期
激光在消费电子的应用场景持续拓宽
近年来,由于手机防水性要求越来越高,小孔径加工选择激光钻孔更为合适;蓝宝石玻璃手机屏幕激光切割、摄像头保护镜片激光切割、FPC柔性电路板激光切割等; 手机背板、电池等用激光焊接。
5G换机需求带动消费电子激光设备需求回暖
预计伴随5G建设,新一轮“换机潮”提振激光设备需求,得益于“迟到的”5G换机需求,预计2021年全球智能手机需求恢复增长。预计伴随下游需求回暖,消费电子激光设备需求开启新周期。以消费电子激光设备龙头大族激光为例,2020年前三季度大族激光收入达89亿元、同增28%,主要系下游消费电子需求回暖。
――维文信FPCworld
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