近日，上交所官网显示，武汉逸飞激光股份有限公司（以下简称：逸飞激光）科创板IPO审核状态更新为“已问询”。

招股书显示，逸飞激光主营业务为精密激光加工智能装备的研发、设计、生产和销售，主要产品包括：锂电池电芯自动装配线、模组/PACK自动装配线等自动化产线及各类精密激光加工智能化专机，应用于锂电池、家电厨卫和装配式建筑等行业。其中，锂电设备收入占比较高。

此次IPO，逸飞激光拟募资4.67亿元。其中，2.72亿元用于锂电激光智造装备三期基地项目、0.95亿元用于精密激光焊接与智能化装备工程研究中心建设项目，剩余募集资金用于补充流动资金。

▍精密激光加工智能装备成营收主力

招股书显示，2019年至2021年，逸飞激光营业收入分别为：1.20亿元、1.99亿元、3.97亿元；净利润分别为：-0.15亿元、0.12亿元、0.42亿元；报告期各期，该公司综合毛利率分别为32.50%、29.56%、31.76%，存在波动情况。

报告期内，逸飞激光主营业务收入结构基本稳定。其中，精密激光加工智能装备收入占比均超90%，为其主要收入来源。但需要注意的是，报告期各期，该公司主营业务毛利率低于同行业可比公司毛利率平均值。

具体来看，逸飞激光精密激光加工智能装备收入包括：自动化产线与智能化专机。其中，报告期内，该公司自动化产线销量分别为12条、22条、33条，对应销售收入分别为0.88亿元、1.73亿元、2.98亿元，2020年及2021年收入增幅分别为97.71%、71.85%；报告期内，该公司智能化专机销量分别为104套、79套、180套，对应销售收入分别为0.29亿元、0.22亿元、0.72亿元。

根据招股书披露，报告期内，逸飞激光存在主要产品销售价格变动的情况：该公司自动化产线的平均单位售价逐年提高，智能化专机的销售价格整体呈现上升趋势。

报告期各期，逸飞激光研发费用别为1782.63万元、2267.40万元、3127.82万元，占同期营业收入的比例分别为14.87%、11.41%、7.89%。

《科创板日报》记者注意到，在锂电池制造领域，该公司通过自主研发的全极耳集流体无损成型技术、集流体激光焊接技术和壳盖自动化装配技术，开发出圆柱全极耳电芯装配系列设备。

▍客户集中度较高，宁德时代为其去年第一大客户

截至目前，逸飞激光已与宁德时代、国轩高科、亿纬锂能、中创新航、蜂巢能源、鹏辉能源、捷威动力、多氟多、珠海冠宇、博力威、ATL、比亚迪、蔚来、小鹏汽车、派能科技、华友钴业、格林美等建立合作关系。

招股书显示，报告期各期，该公司前五大客户销售收入占同期营业收入的比例分别为69.79%、85.56%、69.96%，客户集中度较高。

《科创板日报》记者注意到，2019年、2020年，逸飞激光的第一大客户均为国轩高科，占当期营业收入比例分别为：28.90%、64.30%；而在2021年，逸飞激光的第一大客户为宁德时代，占当期营业收入比例为47.02%，主要销售内容为自动化产线、智能化专机、改造与增值服务。

对于前五大客户存在变动，逸飞激光方面解释称：“公司主营产品为精密激光加工智能装备，下游客户采购公司产品作为锂电池等产品的生产设备，属于固定资产投资。相比一般的原材料采购，固定资产投资具有低频次、大金额、非连续的特性，下游客户的采购数量、金额主要取决于其产能扩张计划。”

此外，《科创板日报》记者注意到，报告期内，逸飞激光营业外支出分别为0万元、10.38万元、43.59万元。其中，2021年，该公司营业外支出主要由于存在未决诉讼，根据一审判决计提预计赔偿金额34.15万元。

截至招股书签署日，逸飞激光涉及的未决诉讼包括：烯晶碳能电子科技无锡有限公司买卖合同纠纷案（审理中）、逸飞激光起诉沃优能新能源科技（深圳）有限公司案件（尚未开庭审理）、东莞市奥旺斯自动化科技有限公司买卖合同纠纷案（审理中）。另据招股书披露，2021年末，逸飞激光预计负债41.44万元，系当年度未决诉讼产生的预计赔偿款及诉讼费用。

从股权结构来看，截至招股说明书签署日，逸飞激光董事长、总经理吴轩通过直接、间接的方式合计控制该公司有表决权股份的比例为50.69%，为其控股股东、实际控制人。除吴轩外，直接或间接持有逸飞激光5%以上股份的股东包括：逸扬兴能、怡珀新能源。

此外，逸飞激光最近一年内新增6名股东，分别为：湖州潺智、合肥轩一、中珈资本、博力威、共青城逸扬、共青城逸兴。