阅读| 订阅
阅读| 订阅
光纤光缆

平安证券:亨通光电 国内光纤光缆市场龙头企业

星之球激光来源:网易财经2013-07-26我要评论(0)

平安证券近日发布亨通光电(17.12,-0.34,-1.95%)的研究报告称,公司近日公告2013年上半年预计净利润与上年同期相比下降50%-80%。公司2012年上半年的净利包括了上海赛捷的...

  平安证券近日发布亨通光电(17.12,-0.34,-1.95%)的研究报告称,公司近日公告2013年上半年预计净利润与上年同期相比下降50%-80%。公司2012年上半年的净利包括了上海赛捷的投资收益,而2013年上半年无该项投资收益,故对业绩同比增速出现较大影响。公司2012年上半年实现净利1.79亿元,其中包括上海赛捷投资分红9046万元,扣除该项收益的主营业务净利8835万元。2013年上半年没有赛捷投资收益,预计主营业务净利同比下滑在20%左右。预计赛捷将在下半年贡献利润,且规模小于上年。

  国内光纤需求仍有保证。7月12日的国务院会议中,提出促进信息消费,拉动国内需求。会议重点提及加强网络基础设施建设,即三网融合、3G/4G移动宽带、光纤宽带建设。同时,由于年内发放4G牌照明确,运营商4G建设即将提上日程,继中移动今年20万个4G基站建设规划后,电信、联通陆续表示将在年内启动4G建设。网络基础设施的建设将提升光纤需求。

  外延式扩张是下半年主要看点。公司在2013年加快了对外投资步伐。上半年,公司与宏安集团共同成立威信光纤,产能720万芯公里;与南方通信共同成立南方光纤,产能600万芯公里。

  通过对外投资扩张,一方面提高了公司在光纤市场的占有率,另一方面以对外输出设备、光纤预制棒的方式,强化全产业链竞争力。预计公司的外延式扩张在下半年仍将继续,并成为业绩增长的关键驱动力。

  亨通光电作为国内光纤光缆市场的龙头企业,看好其产业链扩张、市场份额提升、海外市场拓展下的长期成长性。盈利预测上,赛捷的投资收益将在下半年有所体现,同时外延式扩张仍将继续,全年的业绩波动相较年中将更为平滑,预计2013~2015年EPS分别为1.6、2.06、2.43元,对应最新股价17.7元,PE分别为11倍、8.5倍、7.2倍,维持“推荐”评级。

转载请注明出处。

免责声明

① 凡本网未注明其他出处的作品,版权均属于hth官方 ,未经本网授权不得转载、摘编或利用其它方式使用。获本网授权使用作品的,应在授权范围内使 用,并注明"来源:hth官方 ”。违反上述声明者,本网将追究其相关责任。
② 凡本网注明其他来源的作品及图片,均转载自其它媒体,转载目的在于传递更多信息,并不代表本媒赞同其观点和对其真实性负责,版权归原作者所有,如有侵权请联系我们删除。
③ 任何单位或个人认为本网内容可能涉嫌侵犯其合法权益,请及时向本网提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明、具体链接(URL)及详细侵权情况证明。本网在收到上述法律文件后,将会依法尽快移除相关涉嫌侵权的内容。

网友点评
0 相关评论
精彩导读
新闻更新 关键字库 产品更新 企业名录 新闻文章 会议展览 站点地图
Baidu
map