一边是中国LED产业缺乏核心技术，另一边是LED跻身国家重点扶持的战略性新兴产业；一边是LED产品价格连续两年跌幅达35%，另一边是全国各地已经兴建的LED产业园不止百个，企业产能正在逐渐加大。

　　去年年底，媒体刊发了《多地强制推广LED照明产品被指将引行业灾难》，较早预警了行业困境。

　　孰料一语成籖。2013年，深圳市政府悄然以《政府公报》形式废止了2009年3月出台的《关于印发深圳市LED产业发展规划(2009—2015年)的通知》，行业风向突变。向左还是向右？LED产业驶入十字路口。

深圳急刹车起警醒作用

　　深圳的政策变革并不能阻挡其它地区的LED狂热。

　　近日，在北方城市(长春)绿色照明论坛上，长春高新区管委会与吉林省照明学会联合发出《在全省范围内加速推广使用LED节能高效照明产品的倡议书》，长春高新区将打造千亿级LED产业基地的规划同时亮相。

　　企业生产热情居高不下的背书却是上市公司业绩的集体下滑。近期各大LED上市公司发布的2012年年报显示，去年企业业绩普遍低迷。如处于产业链上游的LED芯片、外延片的企业里，华灿光电(300323)、士兰微(600460)、乾照光电(300102)、德豪润达(002005)2012年净利润分别下滑了29.93%、40.11%、39.02%、57.14%。LED晶体材料提供商福晶科技(002222)净利润下滑了36.50%；LED电源企业茂硕电源(002660)净利润下滑了11.55%；LED发光材料企业科恒股份(300340)下滑了80.62%；LED封装企业长方照明(300301)、雷曼光电(300162)、鸿利光电(300219)、国星光电(002449)净利润分别下滑了27.45%、31.59%、35.27%、67.36%。

　　深圳市儒为电子有限公司是雷士照明等大型LED企业的供应商。据接近深圳儒为的人士向记者透露：“没有感觉到深圳的政策调整对深圳儒为有什么影响。相反，企业订单干不完，目前已经不让业务员出去接单了。”

　　另一位做投资管理的唐先生也向记者表示，他所了解的深圳某LED企业产品是供东欧等国际市场，目前，没有看到产能受到任何影响。

　　业界预测，LED产业结构性产能过剩的局面在2013年仍将继续。

　　业内专家在接受记者采访时表示，深圳叫停LED产业规划有对这个行业的警醒作用，各地政府若依然继续盲目上马，其损失可能无法估量。

　政府和企业的博弈

“其实，这是一场政府和企业的博弈。”曾经对广东省大力推广LED道路照明持不同意见，并上书广东省科技厅的广州照明行业专业人士胡军，在接受记者采访时表示：“地方政府想通过土地财政方式、用建立高新技术园区吸引企业投资来拉动GDP#p#分页标题#e#，而LED企业则看中了高新技术补贴和大力推广后的政府行政命令下的市场。这就像同床异梦的夫妻，最后肯定是要分手的。”

“政府建立产业园区，当年是因为这个产业定义为高新技术产业，政府希望能带来更多的税收，所以才会给一定的补贴，希望把这个产业做大做强，打造上千亿上万亿的企业。”胡军给记者提供了一个数据：经过这几年的扶植，深圳的LED企业最大的也只是产值过亿元，但政府如果发展互联网或生物等深圳确定的新兴战略产业，随便一个项目都过千亿元，“这样的行业，在土地资源这么紧缺的深圳，政府显然是要放弃的。”

“我见过LED产业园区，当时现场破破烂烂，就牌子竖起来了，然后就可以去抵押贷款。”胡军向记者描述了他所见过的某地LED产业园，“大多数都这样，先打地基，搞个厂房，然后骗政府的补贴。政府现在也不那么好骗了，一般都是你不做我不补，政府现在已经很理智了。”

　　不过，广东省科技厅对于深圳的做法似乎并不完全认同。记者电话采访了广东省科技厅办公室主任林晓勇，他表示，广东省科技厅并不清楚深圳市是出于什么原因叫停LED产业规划，但广东省仍然会坚持大力扶植这个产业的。

　　业内专家向记者表示，压过剩产能是当前经济转型和结构调整的重要举措之一，一定要有壮士断腕的决心，同时避免一刀切。另外“无形的手”和“有形的手”如何结合起来使用，也需要探讨。

　政府被指介入过多

　　来自中央人民政府网站的信息显示，国家发改委、科技部等多个部委今年2月联合发布《半导体照明节能产业规划》。《规划》中称，LED照明节能产业产值年均增长30%左右，2015年达到4500亿元(其中LED照明应用产品1800亿元)。产业结构进一步优化，建成一批特色鲜明的半导体照明产业集聚区。形成10—15家掌握核心技术、拥有较多自主知识产权和知名品牌、质量竞争力强的龙头企业。

　　据了解，由于LED产业上游产能挤压严重，下游市场迟迟没打开，企业间竞争激烈。同时，LED缺乏统一的行业标准导致行业进入门槛偏低，而高额的政府补贴、优惠的税收政策则吸引了大量资金涌入，甚至有不少企业不具备相关技术，导致行业产能过剩问题严重。

　　有官员私下透露，或许让政府感到可怕或无可奈何的，是整个LED产业实际出现了产能过剩，甚至担心LED产业成为第二个光伏产业。在这种情况下，很多地方政府还会来深圳“抢”LED企业去他们那里发展，很多LED企业就这样走出深圳并膨胀发展，整个行业正处于浮躁和明显过热期，但不少企业因为水土不服且当地政府政策不兑现，造成了资金链断裂继而倒闭。

　　有调查发现，深圳LED企业正在经历一波倒闭潮，不仅是小企业，像钧多立、浩博光电、博伦特及愿景光电等几家亿元级LED企业也在短短的一年多时间里因资金问题而关门歇业。大多数企业将问题的核心指向了企业一哄而上导致的产能过剩，再加上全球经济不景气，让主要依靠出口来盈利的国内LED企业日子更加难熬，利润下滑非常厉害，整个行业进入生存的“冬季”。

　　对于目前LED照明产业，胡军表示，应该让“企业自生自灭”，把产业发展交给市场，政府介入过多反而不利于产业健康发展，光伏折戟的前车之鉴值得警惕。

LED烧钱术上游项目估值缩水超70%

尽管LED照明快速渗透市场，但#p#分页标题#e#LED上游芯片产能过剩局面却没有得到完全改变，部分陷入经营困境的LED上游企业，似乎已进入“挥泪大甩卖”的阶段。

4月初，多家风险投资商对《新产业》透露，LED芯片厂家浙江亚威朗在2010年还估值20亿元，由于经营问题，现今的估值已缩水至5亿元，而且还找不到接盘方。

　　无独有偶，1月中旬，国星光电(002449.SZ)以5000万元增资旭瑞光电，增资完成后，国星光电持有旭瑞光电的股份将由原先的15%增至60.55%，成为第一大股东，也意味着，旭瑞光电的市场估值下降至1.1亿元。而三年前在LED投资火爆时，旭瑞光电曾被誉为佛山最大LED合资项目。《新产业》根据当时各家股份的投资情况估算，旭瑞光电当时的市场估值应该在4.3亿元以上。

“现在国内LED芯片行业已经没有任何投资价值，投入就等于亏损。”浙江华睿投资公司董事长宗佩民说。《新产业》从多家投资商了解到，很多投资商原本计划投入LED上游的第二轮资金早已停止，还准备转手手头上的LED项目，但基本无人接手。

　　目前大陆地区共有47家LED芯片厂家，而面临经营困境就达到40家，该40家厂家在LED芯片项目上的实际投资已超过250亿元。若以旭瑞光电现在已贬值超过70%计算，当初250亿元的投资今天最多价值75亿元，而175亿元已在两年市场经营中，无形蒸发。

　　据了解，浙江亚威朗在2009年成立时，注册资本为1860万美元。2012年亚威朗陷入经营困境，部分投资商先后撤资。

2012年12月29日，天通股份发布公告称，收回对亚威朗光电的投资款1644万元。

“亚威朗实际投资额只有5亿元左右，现在亚威朗的市场估值也在5亿元。”一位风险投资商表示，这意味着当初5亿元的投资，在经营三四年后，没有实现任何增值，还不如放在银行吃利息，“如果不能持续经营，又没有接盘方，亚威朗的市场估值还会继续向下。”

　　不过，《新产业》方面并没有得到亚威朗方面任何回复。相比之下，旭瑞光电至少逃离了无人接盘的尴尬局面。

“旭瑞光电重组是迟早的事，国星光电接手旭瑞光电花了8个月时间。”一位LED芯片厂家高层说。

　　其实，当初旭瑞光电估值4.3亿元，除了大股东旭明光电外，还引入了国星光电、浙江生辉、北京朗波尔、北京爱尔意迪投资公司和南海区高技术产业投资公司。

　　不过，旭明光电持有旭瑞光电49%股权中，相当一部分是技术入股。国星光电公布数据显示，截至2012年8月，旭瑞光电净资产仅为1.74亿元。

　　净资产来源于工厂厂房、土地和包括11台MOCVD(LED外延片生产设备#p#分页标题#e#)在内的所有设备。

　　最值钱的莫过于MOCVD设备，在2010年时，该设备售价2000万元，现在才1000万元左右。

　　而《新产业》从德豪润达、三安光电和华灿光电等多家LED芯片厂家了解到，很多暂停的LED芯片项目都在出售MOCVD设备，出售价格仅是当初购入价格的20%，甚至还找不到买家。

“产能过剩，导致要出售的L E D芯片项目估值太低，很多企业还是有点不愿意出手，即使经营已出现困境。”上述芯片厂家高层表示，LED行业产能过剩，也大大打击了投资商的信心。此外，要出售的LED芯片项目，真正值钱的只有MOCVD设备，但即便是新的MOCVD设备价格也在快速下降。

　　正基于此，LED芯片厂家上海蓝宝在2012年破产倒闭后，5台M O C V D设备至今无人问津。而世纪晶源的10台MOCVD，也只是闲置在厂房里。

　　按照宗佩民的判断，从2010年开始，大陆地区LED芯片实际投资额只有200多亿元，市场蒸发了三分之一左右的投资。

“这些项目面临着几种可能，一是股东增资，二是等着被收购，三是破产清算。”宗佩民说。

　　全球LED芯片巨头晶元光电董事长李秉杰在2012年初曾表示，未来国内LED芯片产业最多只剩下5家企业。

　　如此看来，LED芯片项目“大甩卖”仅仅拉开了序幕。